Die fondsgebundene Lebensversicherung in Deutschland richtig verstehen Teil 2

Entwicklung des investierten Beitrages der Fonds-LV

 
Die Tabelle auf nächster Seite ist so zu interpretieren:
1. Die Differenz der tatsächlichen Rendite und der jährlichen gleich bleibenden Wertsteigerung ist der Kostenfaktor in Prozent ausgedrückt, bezogen auf eine Laufzeit von 30 Jahren.
2. Geht man von einer Wertsteigerung von 0% aus, ergibt sich eine Ablaufleistung von 134 513€. Eingezahlt wurden aber 180 000€. Die Differenz von 45 487€ beziffert die absoluten Kosten, die in 30 Jahren anfielen!
Die Inflation blieb bei dieser Betrachtung sogar noch unberücksichtigt.

Mögliche Entwicklung dieser fondsgebundenen LV

Die Alternative: Sparplan mit Investmentfonds
Würde man die 500€ pro Monat direkt in einen Investmentfonds einzahlen, kämen bei den aufgeführten Investmentfonds die Ergebnisse der folgenden Tabelle heraus.

 
Leider bestand zur Zeit dieser Ausarbeitung nur die Möglichkeit, Sparpläne mit zehnjähriger Laufzeit zu untersuchen.

Vergleicht man diese 10-Jahres-Ergebnisse mit dem Rückkaufswert der Fonds-LV bei einer durchschnittlichen Wertsteigerung von sagenhaften 9%, schneidet selbst der schlechteste Investmentfonds besser ab als diese Fonds-LV.

Der beste Investmentfonds zeigt hier eine Differenz zur Rückkaufswertentwicklung dieser Fonds-LV von sagenhaften 31309€ bereits nach zehn Jahren auf (88 060€ minus 56 751€ (Rückkaufswert nach zehn Jahren bei einer durchschnittlichen Wertsteigerung von 9%) = 31 309€).

Zudem zeigt sich, dass die Annahme einer 9 böigen Wertsteigerung sehr unrealistisch ist. Eventuelle steuerliche Belastungen sind in den Wertsteigerungen nicht berücksichtigt. Ebenso wurde kein Todesfallschutz beim Investmentsparplan integriert.

Die Alternative: Kapitalbildende Lebensversicherung
Obwohl der Vergleich Fonds-LV/KLV nur bedingt möglich ist, weil es sich tun grundsätzlich verschiedene Produkte handelt, kann man doch zumindest einen Rendite- und Wertentwicklungsvergleich anstellen.

Die Ausgangsvoraussetzungen sollen wie bei der Fonds-LV sein (siehe Seiten 257/258).
Der folgende KLV-Tarif gehört zu den besten am deutschen Versicherungsmarkt.

1. Der Rückkaufswert nach zehn Jahren ist auch hier deutlich höher als bei der Fonds-LV.
2. Die Ablaufleistung der KLV ist auch nach dreißig Jahren besser als bei der Fonds-IV.
3. Der Todesfallschutz der KLV ist ebenfalls erheblich höher als bei der Fonds-LV.
4. Die KLV hat eine garantierte Ablaufleistung in Höhe der Versicherungssumme, die Fonds-LV hat keinerlei garantierten Ablaufleistungen.

Allgemeines zum Thema
Einige Versicherungsgesellschaften bieten in ihren Tarifen die Möglichkeit der so genannten gemanagten Fonds-LV. Ein grundsätzlich guter Ansatzpunkt, der allerdings, wie sollte es auch anders sein, zusätzliche Gebühren für das Management kostet.

Mittlerweile gibt es viele Investmentgesellschaften, die Vermögensverwaltungsfonds anbieten, und zwar zu teilweise moderaten Gebühren. Auch hier ist die Direktanlage in einem solchen Fonds empfehlenswerter als die gemanagte Fonds-LV.

Die Nachteile der Fonds-LV
1. Man ist, bezogen auf den Todesfallschutz, an die Risikolebensversicherung des Unternehmens der Fonds-LV gebunden. Für einen vergleichbaren Todesfallschutz beim Branchenbesten zahlt man sicherlich deutlich weniger, so dass mehr Geld in den Kapitalanteil fließen könnte.
2. Ebenso ist man an die Investmentfonds des Unternehmens gebunden. Die zur Zeit angebotenen Fonds-LV haben für ihren Sparanteil eher Fonds mit einer durchschnittlichen Performance (Rendite). Wäre man ungebunden, könnte ein besserer Fonds ausgewählt werden.
3. Die hohen Abschluss- und Verwaltungskosten lassen die Fonds-LV nicht gerade gut aussehen.

Die Auszahlungen an Provisionen für den Vertrieb können dem Versicherungsnehmer natürlich nicht für seinen Sparvorgang gut geschrieben werden. Die Kosten für eine Direktanlage sind dagegen minimal. Dies gilt auch für die Risikoversicherung, wenn ein Direktversicherer für den Todesfallschutz gewählt wird.

Entwicklung der Kapitallebensversicherung