Test und Lernkontrolle zu Arten von Aktien und Aktienkauf

Verwenden Sie bei den nachfolgenden Aufgaben die Spesensätze aus der Tabelle, soweit dies erforderlich und nichts anderes angegeben ist.

Rechtsnatur und Arten von Aktien
1 Beschreiben Sie den Unterschied zwischen Nennwert- und Stückaktien.
2 Erläutern Sie die Sonderrechte von Vorzugsaktien.
3 Grenzen Sie Inhaber- und Namensaktien hinsichtlich der Übertragung voneinander
ab.

Rendite von Aktien (ohne Berücksichtigung von Steuern)
4 Ihre Kundin Eva Kurrle besitzt 580 Aktien der Energie AG. Heute möchte sie von Ihnen wissen, welche Dividendenzahlung ihr auf Grund der nebenstehenden
Dividendenbekanntmachung in Euro gutgeschrieben wird. Frau Kurrle hat einen Freistellungsauftrag über 500,00 € erteilt. Ermitteln Sie den Gutschriftsbetrag in Euro.

Energie AG
Dividendenbekanntmachung – Wertpapier-Kenn-Nummer

Die ordentliche Hauptversammlung vom 27. April 2008 hat beschlossen, für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 eine Dividende von 1,40 € je Stückaktie auszuschütten. Die Dividende wird vom 8. Mai 2008 an gegen Einreichung des Gewinnanteilscheins Nr. 2 unter Abzug von 20 % Kapitalertragsteuer sowie 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Kapitalertragsteuer ausgezahlt. Der Gesamtabzug beträgt mithin 21,1 %.

Zahlstellen sind die nachstehend aufgeführten Banken.
Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Dresdner Bank Aktiengesellschaft, Bayerische Landesbank Girozentrale, Bayerische Hypo- und Vereinsbank Aktiengesellschaft, DG BANK Deutsche Genossenschaftsbank Aktiengesellschaft, Merck Finck & Co.

Den unbeschränkt steuerpflichtigen Aktionären, die ihrer Depotbank eine Nichtveranlagungs- Bescheinigung ihres Wohnsitzfinanzamts vorgelegt haben, wird die Dividende ohne Abzug von Kapitalertragsteuer ausgezahlt. Das gleiche gilt für Aktionäre, die bei ihrer Depotbank einen Freistellungsauftrag eingereicht haben, soweit das in diesem Auftrag genannte Freistellungsvolumen nicht durch andere Erträge aus Kapitalvermögen bereits aufgebraucht ist,

Neumarkt, im April 2008
Der Vorstand

5. Ein Aktionär kauft 100 Stück Chemie-Aktien zum Kurs von 530,00 €/Stück. Nach genau einem Jahr verkauft er die Aktien zum Kurs von 570,00 €/Stück. Während der Anlagedauer hat er eine Bardividende von 12,00 € je Aktie erhalten.
Wie hoch war die Effektivverzinsung der Aktienanlage unter Berücksichtigung der An- und Verkaufsspesen?

6. Berechnen Sie die Effektivverzinsung der nachstehend aufgeführten Aktienanlagen. Legen Sie beim Kauf und Verkauf jeweils Spesen in Höhe von 1,08 % des Kurswertes zugrunde.

7. Ein Anleger kauft mit Wert 15. Febr. 2006 120 Aktien zum Kurs von 128,00 €/Stück. Mit Wert 05. Dez. 2008 verkauft er sie wieder zu einem Kurs von 132,00 €/Stück. Die Bank berechnet für die Anlagedauer Depotgebühren in Höhe von 50,00 €. Wie hoch war die Effektivverzinsung dieser Kapitalanlage unter Berücksichtigung der Spesen, wenn die Bruttodividende in allen drei Jahren jeweils 12,00 € je Aktie betrug?

8. Ein Anleger beauftragt seine Bank, 20 Chemie-Aktien zum Kurs von 230,00 €/ Stück zu kaufen.
a) Erstellen Sie die Kaufabrechnung (Wert 10.April d. J.), wobei 1,08 % des
Kurswertes als Spesen anzusetzen sind.
b) Welchen Betrag erhält der Kunde von seiner Bank gutgeschrieben, wenn er die
Aktien zum Kurs von 239,00 €/Stück (Wert 17.Juli d. J.) verkauft (Spesen 1,08 % vom
Kurswert)?
c) Wie hoch war der Kapitalzuwachs in Prozent?
d) Wie hoch war die Rendite dieser Anlage?
e) Zu welchem Kurs hätten die Aktien verkauft werden müssen, wenn der Anleger
durch die Anlage einen Gewinn von 200,00 € erzielen wollte?

9. Eine Anlegerin kauft mit Wert 20. Mai d.J. 500 Aktien zum Kurs von 180,00 €/ Stück. Während der Anlagedauer beträgt die Bruttodividende 7,00 € pro Aktie. Die Anlegerin will die Aktie nach einem Jahr verkaufen, wenn aufgrund der Dividendenzahlung und des dann gültigen Börsenkurses eine Rendite von mindestens 8 % erzielt wird. Zu welchem Kurs müssen die Aktien am geplanten Verkaufstag an der Börse mindestens notiert sein, wenn unter Berücksichtigung der An- und Verkaufskosten (1,08 % vom Kurswert) die angestrebte Rendite von mindestens 8 % erzielt werden soll?

Rendite von Aktien (mit Berücksichtigung von Steuern)
10. Auf der Hauptversammlung der Auto AG wurde gestern die Ausschüttung einer Bruttodividende von 1,30 € je Aktie beschlossen. Ihr Kunde Jens Carstens bittet Sie, ihm die Höhe seiner Gutschrift nach Abzug aller Steuern zu ermitteln. In seinem Depot befinden sich noch 1 100 Stammaktien der Auto AG. Sie stellen fest, dass sein Freistellungsauftrag durch andere Kapitalerträge bereits bis auf 200,00 € ausgeschöpft ist.

11. Berechnen Sie die Effektivverzinsung folgender Aktienanlagen nach Steuern. Der Solidaritätszuschlag soll aus Vereinfachungsgründen unberücksichtigt bleiben. Berücksichtigen Sie beim Kauf und Verkauf die üblichen Spesen für sonstige Aktien. Gehen Sie für die Berechnung der Einkommensteuerbelastung von einem Grenzsteuersatz von 35 % aus. Sofern Spekulationsgewinne vorliegen, ist unterstellt, dass im laufenden Jahr keine weiteren Spekulationsgewinne oder -Verluste anfallen. Der Sparerfreibetrag ist in allen Fällen bereits ausgeschöpft.

12. Ein Anleger hat 70 Aktien der XY-AG zum Kurs von 250,00 € erworben (Wert 10. März d. J.), Ankaufsspesen 1,08 % vom Kurswert. Die im Juni von der Hauptversammlung beschlossene Bruttodividende beträgt 6,00 €. Der Grenzsteuersatz des Anlegers beträgt 42%. Der Solidaritätszuschlag soll aus Vereinfachungsgründen unberücksichtigt bleiben.
Berechnen Sie die Rendite unter folgenden Voraussetzungen:
a) Der Anleger verkauft die Wertpapiere mit Wertstellung 02. Nov. d. J. zum Kurs von
280,00 €. Verkaufsspesen 1,08 % vom Kurswert. Seiner Bank hat er einen
entsprechenden Freistellungsauftrag erteilt.
b) Der Anleger verkauft die Wertpapiere mit Wertstellung 02. Sept. d. J. zum Kurs von
310,00 €. Verkaufsspesen 1,08 % vom Kurswert. Ein Freistellungsauftrag wurde nicht
erteilt, da der Sparerfreibetrag bereits durch andere Einkünfte aus Kapitalvermögen
ausgeschöpft wurde.

Spezielle Risiken bei Aktien
13. Die Analysten der Proximus Finanzgruppe prognostizieren für die Chemie AG folgende Daten für das nächste Jahr:
– Gesamtertrag je Aktie: 2,60 €
– Gesamtausschüttung (vor Steuern) je Aktie: 1,00 €

Der aktuelle Kurs beträgt: 45,00 €
Berechnen Sie aus den obigen Zahlen für den Käufer der Aktie
a) die Dividendenrendite,
b) das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
c) Erläutern Sie kurz, wodurch der Unterschied zwischen Gesamtertrag pro Aktie und
Gesamtausschüttung je Aktie zu erklären ist.

14. Ihre Kundin Sabine Kallmann hat in der Zeitung gelesen, dass deutsche Aktien derzeit ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweisen und eine relativ hohe Dividendenrendite erzielen. Da sie die mittelfristigen Perspektiven der Pharmabranche positiv einschätzt, erwägt sie, Aktien entweder der Vital AG oder der Medika AG zu erwerben.
Zeitungsauszug:

a) Ermitteln Sie für Frau Kallmann das Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2008 jeweils für die Aktie der
al) Vital AG, a2) Medika AG.
(Ergebnis auf eine Stelle nach dem Komma runden)
b) Welche der beiden Aktien würden Sie Frau Kallmann aufgrund Ihrer berechneten Ergebnisse empfehlen?